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證券日報 從狂熱走向理性 “鋼鐵牛”會回頭嗎？( 四 )


可以看到 ， 各大機構在密集調研摸底鋼鐵上市公司的后 ， 也不斷對優秀的公司進行著“點贊” 。
統計發現 ， 在36只鋼鐵成份股中 ， 機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的公司達18家 ， 占比五成 ， 其中 ， 寶鋼股份、永興材料、華菱鋼鐵、撫順特鋼、甬金股份、中信特鋼、久立特材等7家公司 ， 推薦次數超過3次及以上 。
無疑 ， 通常情況下 ， 風險與機遇是并存的 。
“碳中和”下的鋼鐵供給端有望迎來重大重塑機遇 。 開源證券分析認為 ， 可關注兩方面的投資機遇 。 一方面 ， 由于2021年是工信部明確的去產量元年 ， 從前3個月鋼鐵產量同比依然高增看 ， 未來行業供給受到強力壓制概率較大 。 由于價格向上彈性遠高于產量下降的影響 ， 鋼企盈利有望得以快速擴張 ， 加之龍頭企業環保設施裝備普遍較為齊全 ， 其面臨的限產壓力更小 ， 主要受益標的包括：寶鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不銹、新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等；另一方面 ， 由于電爐煉鋼所產生的空氣污染要遠小于高爐轉爐煉鋼 ， 因此需要重點關注普鋼結構調整下的電爐產業鏈投資機會 ， 主要受益標的：包括電爐原料石墨電極生產龍頭方大炭素 。
另外 ， 冬拓投資基金經理王春秀在接受《證券日報》采訪人員采訪時提醒到 ， 近期鋼鐵股表現強勢 ， 原因是鋼鐵產品價格和噸鋼盈利紛紛創出多年新高 ， 鋼企單季度業績紛紛創出近年新高 。 鋼鐵股的投資邏輯是：供給側限產、產能置換、壓減產量、兼并重組等一系列政策組合拳改變了鋼鐵行業供過于求的格局 。 高壓政策下 ， 鋼鐵產品價格上升 ， 鋼企盈利能力提升 ， 迎來價值重估 。 后市需要密切關注供給側政策的變動以及鋼鐵產品的價格 ， 注意防范股價大幅上漲后的回調風險 。

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