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索普 數學天才把賭場和股市都變成了提款機！論學好數學的重要性（3）

索普 數學天才把賭場和股市都變成了提款機！論學好數學的重要性（3）

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索普 數學天才把賭場和股市都變成了提款機！論學好數學的重要性（3）

索普說與巴菲特的來往帶給他的兩個重大影響 ， 第一個是幫助他建立了自己的對沖基金PNP ， 第二個是投資了巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋 。 PNP用數學公式、經濟模型、電腦系統來管理基金 ， 當時這種幾乎完全依賴量化方法的管理方式相當獨特 ， 也改變了華爾街 。


對比玩21點的時候是1萬美元的資金 ， 此時的索普掌握著140萬美元 。 最大的賭注不是牌桌上的錢 ， 而是沒有賭注限制的華爾街 ， 不變的是索普又成為了贏家 。在1969年創立的兩個月間 ， PNP報酬率為3.2% ， 同時標普500指數下跌4.8% ， 隔年PNP獲利達13% ， 1971年獲利達到26.7% 。 更驚人的是 ， 1973年標普下跌45.2% ， 但PNP賺到6.5% ， 1974年標普暴跌27.1% ， PNP仍在賺錢 ， 賺了9% 。 在PNP創立之后的6年內 ， PNP每個月都獲利 ， 只有大蕭條時才出現單月虧損 ， 僅僅1% 。
【索普|數學天才把賭場和股市都變成了提款機！論學好數學的重要性（3）】一個數學教授、賭場大師 ， 在股市里可以創造什么樣的成就？答案是在1988年 ， PNP的資本額增長到2億7300萬美元 ， 投資額超過10億， 年化報酬率達到22.8% ， 沒有任何一年虧損 。
四、天才的投資建言
雖然有這么多的天才事跡 ， 但身為老師的索普還是很替我們這些一般人著想 ， 提出了普通人都能致富的投資建議 。 索普認為 ， 要贏過多數投資人并累積財富的最簡單方法 ， 就是假設一檔共同基金買進所有美國主要交易所的股票 ， 每當股票的比例相當于公司市值占整體股市的比例 ， 這樣的基金績效就會與大盤相同 ， 這種基金就是所謂的指數基金 。


他甚至直截了當的說 ， 真正擁有超強選股能力的人少之又少 ， 每個人都應該考慮把主動式的炒股換成指數基金 。 有些朋友可能野心勃勃 ， 想要打敗大盤 ， 索普列出四點建議：第一 ， 盡可能早點取得訊息 ， 問題在于如何知道自己的訊息夠好夠早 ， 如果不確定通常就不是；
第二 ， 想辦法成為訓練有素的理性投資人 ， 以邏輯和分析取代銷售話術、怪點子或情緒 ， 不斷挑戰自己之后產生的理性決策 ， 才會使自己占有優勢；

第三 ， 找出最棒的分析方法 ， 有一群天才開發出卓越的證券分析方法和對沖基金的投資策略；第四 ， 當證券出現錯價 ， 投資人就會搶進 ， 錯價就會逐漸消失 ， 最早進場的人收獲最多 ， 當發現機會時就要一馬當先 。

最重要的是 ， 市場缺乏效率與否 ， 視個人的知識而定 ， 多數人沒有發現這點 ， 像是以為21點牌上的數字看起來是隨機的 。 索普認為 ， 如果想要打敗市場 ， 就要集中知識和能力評估自己的能力圈 。
對于這樣一段精彩的人生 ， 索普把這一切歸功于教育 。 他說 ， 教育改變了他的一生 ， 假設我們出生時是一臺電腦 ， 里面只有最基本的操作系統 ， 學習就像是新增程序到電腦里 。 他還說 ， 多數人并不理解在賭場或是日常生活中都需要計算幾率 ， 除非我們只是在叢林中求生 。 在投資領域索普提醒 ， 如果大家多想一下風險、報酬以及不確定性的意思 ， 投資績效應該會好很多 。

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