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界面新聞|宜人財富王浩宇：避免追漲殺跌，基金組合是參與權益市場的最佳方式( 二 )


界面新聞：長期以來，“基金賺錢，基民不賺錢”一直是投資者心中揮之不去的陰影 。能否介紹下慧智投的底層邏輯，如何幫助投資者在資本市場中斬獲收益？
王浩宇：由于大眾富裕階層專業性不足、紀律性欠缺，導致自主管理財富難度大 。為解決上述痛點問題，宜人財富聯手第三方基金銷售機構推出了“慧智投”基金配置組合，從產品端幫助投資者避免追漲殺跌、賺取穩健收益 。
慧智投主要分為兩個部分 。一是宜優選，其本質是幫助投資者挑選基金 。目前市面上有七八千只公募基金，包括指數型、債券型、QDII、混合型、股票型等等 。根據每一個基金投資屬性的不同，我們會做不同的篩選指標，最終會有30-50只產品進入基金池 。也就是說，不管這30 -50只基金怎么組合，其業績在市場里都是名列前茅的，這是慧智投的核心價值 。
在宜優選的篩選策略之上，經過多重建模打分，我們最終挑選出了7-10只優秀基金，這就是“慧智投攻守兼備”組合 。慧智投組合具有攻守兼備的投資屬性，在資產配置方面，組合約60%為股票型基金和混合基金，它們負責牛市進攻賺取收益；約40%為債券型基金，可在市場下跌時形成安全墊避免虧損慘重 。
自2019年7月18日成立以來，我們的所有組合的累計收益均在20.05%以上，其中“慧智投攻守兼備”組合累計收益42.67% 。與此對比，比較基準收益為12.92%，滬深300收益為26.13% 。跑贏滬深300指數近16個百分點 。
目前宜優選和慧智投均已迭代到3.0版本 。每次迭代背后都有一個很重要的邏輯，就是在市場的變化中持續更新，因為組合里有很多因子會失效，有一些基金會被淘汰，包括一些新發基金也可能會被篩選進來，本質上我們還是要給客戶創造收益 。
界面新聞：近期A股行情火熱，同時市場波動也很劇烈，尤其近期各大指數回調明顯 。在市場大跌中慧智投組合如何控制回撤？
王浩宇： 去年一年慧智投基金組合的業績超過了40% 。實際上，市場一些Beta屬性特別高的基金很多業績已經翻倍了，但是這些基金的回撤和波動率是比較大的，因此我們會按照一定的比例進行配置，但不會是100%配置 。由于目前的組合持倉不是純權益的基金，所以回撤幅度比市場波動要小很多，當然，進攻性方面會稍微有一些損失 。
不僅如此，組合持倉也會隨著市場的變化來進行相應地調整，我們目前是采取季度調倉，今年2月份、3月份那一次市場大跌時，我們在組合中調入了一些進攻屬性較強的基金，目前為止還沒有調倉，等到未來A股市場接近牛市尾聲時，會把多頭倉位降下來 。
此外，慧智投組合目前大概有7-10只基金，每一只基金持倉30-50只股票，所以母基金底層持有的股票數量比單一基金還要多很多，因此回撤也會比單一基金小很多 。
其實只要組合回撤控制住了，就能保住勝利的果實，投資者愿意在這個產品上停留的時間越長，它賺錢概率肯定是越來越大的 。
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