許多成功交易員說過 ， 只要你賠錢部位的時間平均較短 ， 賺錢部位擺的時間較長 ， 你就會是贏家 。
看對看錯并不重要 ， 重要的是 ， 看對時 ， 你賺多少；看錯時 ， 你賠多少 。
形態(tài)的研究 ， 也是要找出進出場點 ， 但這并非最重要的 ， 資金控管重要性更大于進出場點 。
資金管理的兩大黃金原則：
一是將虧損限于小額 ， 讓獲利盡可能放大 ， 也就是我們常說的盈虧比必須大于3/1 。
二是應(yīng)局限任何部位的損失 ， 也就是任何虧損不要超過總資金的1/20（通行的最大比率） 。
無論是散戶或是基金、交易大戶 ， 在操作交易的時候 ， 最多的進場資金不可超過所有資金的30% ， 隨時保有解套和反向交易資金是風險控制的基本重要觀念 。 舉一個例子來說明 ， 當你運用30%的資金入場做多時 ， 一旦行情發(fā)生反轉(zhuǎn)時 ， 這時候剩下的資金不但能夠幫助你解套 ， 還能夠乘勝追擊反手做空 。
交易的資金管理 ， 是交易過程中最重要的一個部分 ， 是每個想要成功的交易者所必須逾越的門檻 。 許多很有投機天分的交易者的交易賬戶都曾出現(xiàn)過巨大的盈利 ， 然而后來卻大幅回吐 ， 這是什么原因？那一定是資金管理不當 ， 當然進場、出場技術(shù)、止損的執(zhí)行以及情緒性因素等也是賬面造成虧損的原因 ， 然而最大的問題一定是資金管理和風險控制 。
大多數(shù)人將資金管理只是定義為風險控制（止損）的概念 ， 實際上資金管理包含“頭寸管理”和“風險控制”兩部分 。 資金管理中 ， 頭寸管理包括資金品種的組合、每筆交易資金運用的大小和加碼的數(shù)量等 ， 這些要素最終都將影響你的整個交易業(yè)績 。
簡而言之 ， 資金管理就是管理你的交易資金的技能 。 有人將它稱為一種藝術(shù) ， 或者是科學 ， 事實上它是兩者的一個組合 ， 科學在其中占領(lǐng)導(dǎo)地位 。 資金管理的目標是通過減少失敗的交易中的損失和最大化盈利的交易中的收益來累積資金 。 當你看到綠燈亮起 ， 穿過馬路的時候 ， 你依然要左右看一看是否有瘋狂的司機無視信號燈的信號而逆行橫沖過來 。 不管什么時候你的交易系統(tǒng)給出你一個交易信號 ， 資金管理就好比穿過馬路時左右看看那樣 ， 最優(yōu)秀的交易系統(tǒng)也需要資金管理的保護才能使你持續(xù)盈利 。
資金管理要點如下：
（1）確定每一個市場的最大虧損限額 ， 譬如本金的1%-3% ， 準確的數(shù)目則取決于賬戶規(guī)模的大小 。 對小額賬戶而言 ， 把虧損限制在資本金的1%可能沒有實際可操作性 。 由于止損限度太緊 ， 市場價格受到各種因素左右上下頻繁波動 ， 可能讓你遭到一連串虧損 。 確立限額的技術(shù)沒有什么神奇之處 ， 它只是幫助強化約束力 ， 用一種客觀而系統(tǒng)的方式來控制虧損 。
（2）將每筆頭寸的風險與各自交易的最小資金數(shù)額相當 。 把風險限制在一定比例之內(nèi) ， 使得可承受的風險一定比例相當是一種合理策略 ， 特別對交易來說更是如此 。 交易的資金是根據(jù)每一次交易來確定的 ， 通常與市場的變異性相關(guān)聯(lián) ， 并且間接地與各個市場的風險和利潤潛力相關(guān)聯(lián) 。
（3）留有2/3當作儲備金 。 交易者不應(yīng)把超出資本金1/3以上的資金用于投機交易賬戶 ， 當作持有頭寸的資金金 。 而必須留有2/3當作儲備 ， 持有生息 ， 充當緩沖層 。 假如賬戶中的資產(chǎn)下跌 ， 必須尋找機會縮減頭寸 ， 以便維持所建議的1/3比例 。
（4）截斷你的虧損 。 不管何時你建立一個投機交易頭寸時 ， 都必須清楚地了解哪兒是你的退出點（止損點） 。 經(jīng)驗的交易者 ， 他們坐在聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)視器前 ， 心里都有一個約束點 ， 在看到價格達到平安退出點時馬上平倉 。 他們也許并不想真的給場內(nèi)下達止損指令 ， 特別當他們持有大量頭寸的時候 ， 是由于這可能會是一塊磁鐵 ， 吸引場內(nèi)交易者的注意去撞擊這一止損價格 。 這里的關(guān)鍵就在于約束 ， 不下達止損訂單不必被用作過度滯留于市場的借口 ， 也不必被用作耽誤在止損點清盤的借口 。
具體資金管理分配（因人而異）：
1）牛市可動用100%資金 ， 震蕩市可動用60%資金 ， 熊市可動用30%資金 ， 其余資金留作他用 。
2）牛市用70%的資金做長線 ， 30%的資金滾動；震蕩市用100%的資金做波段；熊市則三分資金做短線 。
3）三分資金短線法：開盤一份追漲停板 ， 開盤15分鐘內(nèi)留一份追強勢股 ， 收盤前半小時留一份追強勢股 。
4）做中、長線時 ， 根據(jù)產(chǎn)業(yè)板塊風險的不同狀況 ， 最高的板塊投入資金不超過50% ， 每行業(yè)持股不超過2家 。
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