證券日報(bào) 年內(nèi)券商IPO承銷收入90.6億元 同比增87%
近年來 , 隨著資本市場改革不斷深化 , 市場融資規(guī)模進(jìn)一步提升 。 Wind資訊數(shù)據(jù)顯示 , 2021年前5個月(截至5月26日)全市場IPO融資凈額達(dá)到1269.73億元 , 同比增長20% 。
伴隨著市場融資規(guī)模擴(kuò)大 , 券商投行業(yè)務(wù)的發(fā)展迎來新機(jī)遇 。 年內(nèi)全行業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)首發(fā)承銷保薦收入90.6億元 , 同比驟增87% 。 而在行業(yè)保持高集中度的前提下 , 年內(nèi)至少有47家券商的首發(fā)承銷保薦收入“顆粒無收” 。
值得注意的是 , 展望券商投行業(yè)務(wù)的長期發(fā)展 , 壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、提高中介機(jī)構(gòu)質(zhì)量已成為當(dāng)前證券行業(yè)每一位投行人士的必修課 。
海通證券居榜首 行業(yè)集中度提升明顯
首發(fā)上市情況直接影響著券商首發(fā)業(yè)務(wù)的收入水平 。 據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) , 截至5月26日 , 今年以來券商首發(fā)項(xiàng)目中共有189家企業(yè)成功上市 , 為券商首發(fā)業(yè)務(wù)帶來90.6億元收入 , 比去年同期多賺42億元 。 其中 , 32.43億元收入來自66個科創(chuàng)板項(xiàng)目 , 占比達(dá)36%;29.8億元收入來自64個創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目 , 占比為33% 。
就各券商表現(xiàn)來看 , 今年以來共有45家券商有IPO承銷及保薦收入“入袋” 。 海通證券以10.8億元的IPO承銷保薦收入位居榜首 , 成為2021年度首家IPO承銷保薦收入突破10億元的券商 。 具體來看 , 海通證券前5個月成功承銷與保薦19個項(xiàng)目上市 , 其中科創(chuàng)板項(xiàng)目共計(jì)11個 , 包括之江生物、海優(yōu)新材、翔宇醫(yī)療、凱因科技等 。
中信證券位居第二 , 因承銷與保薦天能股份、電氣風(fēng)電等科創(chuàng)板項(xiàng)目獲9億元收入 。 華泰聯(lián)合證券位居第三 , 因承銷與保薦13個項(xiàng)目獲5.63億元收入 。 此外 , 中信建投證券、中金公司、安信證券、招商證券等券商的首發(fā)承銷與保薦收入也突破4億元 。
其余38家券商首發(fā)承銷保薦收入則均在4億元以下 , 其中21家收入不足1億元 。
事實(shí)上 , 近年來在政策推動下 , 投行業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)提升 , 注冊制下投行業(yè)務(wù)集中度提升明顯 。 根據(jù)華西證券研究所數(shù)據(jù) , 2020年投行業(yè)務(wù)收入前三名分別為中信證券、中金公司、中信建投 , 收入增速分別為54%、40%、59%;2021年一季度 , 投行業(yè)務(wù)收入前三名分別為中信證券、海通證券、中金公司 , 收入增速分別為79%、77%、9% 。
據(jù)采訪人員不完全統(tǒng)計(jì) , 我國擁有保薦資格“牌照”的券商至少有92家 , 除已有首發(fā)承銷保薦收入的45家券商 , 年內(nèi)還有47家券商的首發(fā)承銷保薦收入“顆粒無收” 。
而券商豐足的IPO儲備項(xiàng)目有望為后續(xù)的券商首發(fā)業(yè)務(wù)收入“添磚加瓦” , 龍頭券商或?qū)⒁云湄S富的項(xiàng)目儲備及出色的業(yè)務(wù)能力進(jìn)一步穩(wěn)固地位 。
【證券日報(bào)|年內(nèi)券商IPO承銷收入90.6億元 同比增87%】 東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示 , 在正常審核的項(xiàng)目中 , 中信證券的IPO儲備項(xiàng)目最豐富 , 達(dá)145家 。 其次是中信建投證券 , 保薦IPO排隊(duì)家數(shù)達(dá)123家 。 廣發(fā)證券、國信證券分別排在第三位、第四位 , IPO排隊(duì)數(shù)量分別為110家、103家 。 整體來看 , 共有92家券商有IPO儲備項(xiàng)目 。
粵開證券研究院首席市場分析師李興在接受《證券日報(bào)》采訪人員采訪時表示:“隨著資本市場全面深化改革深入推進(jìn) , 證券行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境逐步發(fā)生變化 , 證券公司應(yīng)該基于自身優(yōu)勢 , 通過差異化經(jīng)營 , 將有限的資源集中在某一個專業(yè)領(lǐng)域 , 深耕某一細(xì)分領(lǐng)域 , 從而實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營 , 獲得比較優(yōu)勢 。 去年7月份證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于修改<證券公司分類監(jiān)管規(guī)定>的決定》 , 新規(guī)優(yōu)化了證券公司分類監(jiān)管制度 , 也是意在引導(dǎo)證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化可持續(xù)發(fā)展 。 ”
壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任 提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量成“共識”
證監(jiān)會主席易會滿近日在中國證券業(yè)協(xié)會第七次會員大會上明確強(qiáng)調(diào):“應(yīng)堅(jiān)定貫徹落實(shí)新發(fā)展理念 , 證券行業(yè)要發(fā)揮好投行的市場和價格導(dǎo)向作用 , 堅(jiān)持走專業(yè)化發(fā)展道路 , 切實(shí)提升保薦、定價、承銷等核心能力 。 ”
深交所第一屆創(chuàng)業(yè)板上市委員會委員、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒在接受《證券日報(bào)》采訪人員采訪時回憶稱:“我在深交所擔(dān)任上市委委員審核項(xiàng)目時 , 能切實(shí)感覺到 , 有的保薦人前期盡調(diào)做得不夠扎實(shí) , 回答問題不夠?qū)I(yè) , 職業(yè)水平有待提高 。 因此 , 壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、提高中介機(jī)構(gòu)質(zhì)量非常重要 。 ”
田軒對采訪人員表示 , 保薦機(jī)構(gòu)職業(yè)素養(yǎng)和水平有待提高這一現(xiàn)狀 , 與中國保薦機(jī)構(gòu)競爭格局息息相關(guān) , “保薦機(jī)構(gòu)的無序競爭不太利于提高行業(yè)的人才質(zhì)量和執(zhí)業(yè)水平 。 ”
萬聯(lián)證券分析師胡江同樣認(rèn)為 , 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)由于通道化和同質(zhì)化引發(fā)的價格戰(zhàn) , 導(dǎo)致投行業(yè)務(wù)盡管市場容量擴(kuò)大但收入占比提升并不明顯 。
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