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大額存單降息定期存款也降息嗎 存款定期化趨勢加劇會導致

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“我行3年期大額存單年利率已由之前的3.30%下調至3.25% ， 但仍舊搶手 ， 發售后 ， 一般會在3分鐘之內售罄 。”北京市西城區某股份行客戶經理告訴采訪人員 。
如上述客戶經理所言 ， 中國證券報采訪人員近日走訪北京地區多家銀行網點了解到 ， 部分銀行近期再次對大額存單利率進行下調 。盡管如此 ， 大額存單仍受投資者追捧 。
專家認為 ， 投資者青睞大額存單是存款定期化趨勢加深的一大表現 。存款定期化使得銀行負債端成本下降幅度有限 。在貸款利率維持低位背景下 ， 商業銀行凈息差依然承壓 ， 后續存款利率仍有一定下調空間 。
利率一再下調
“我行3年期大額存單年利率由3.55%下降至3.50% ， 未來可能還會降 。”北京市海淀區一家城商行理財經理透露 。
融360數字科技研究院監測數據顯示 ， 2022年11月發行的1年期、3年期、5年期的大額存單平均利率分別為1.795%、3.296%、3.441% 。與上個月相比 ， 1年、3年、5年期平均利率環比下跌 ， 跌幅分別為2.9個基點、0.2個基點、11.2個基點 。
業內人士認為 ， 大額存單利率下調是商業銀行主動管控負債成本的表現 。融360數字科技研究院分析師劉銀平表示 ， 2022年以來 ， 大額存單各期限利率下跌趨勢較為明顯 ， 5年期利率降幅較大 ， 全國性銀行基本已經停發5年期大額存單 ， 3年期也不多 ， 由此可見 ， 銀行在持續壓降大額存單成本 。
盡管大額存單利率一再下調 ， 但投資者追捧的意愿并未減弱 。采訪人員查詢工商銀行、光大銀行、江蘇銀行等多家銀行App發現 ， 3年期大額存單均顯示售罄 。還有個別銀行App顯示暫無大額存單產品在售 。
劉銀平認為 ， 盡管大額存單利率持續走低 ， 但其具有保本、安全性高的特點 。此外 ， 在利率下行期 ， 購買長期限大額存單 ， 可以提前鎖定相對較高的利率 。
普益標準研究員王高鵬認為 ， 理財凈值化轉型后 ， 部分理財產品凈值波動較大 ， 甚至出現“破凈” ， 而理財產品的投資者的風險偏好一般會比較低 ， 可能暫時無法接受較大的凈值波動 ， 因此轉投大額存單 。
商業銀行凈息差承壓
在業內人士看來 ， 投資者青睞大額存單是存款定期化趨勢加深的一大表現 。存款成本仍存剛性將對商業銀行凈息差造成擠壓 。
從貸款端看 ， 2022年以來 ， 1年期和5年期以上LPR(貸款市場報價利率)分別累計下調15個基點和35個基點 ， 推動實體經濟融資成本持續降低 。人民銀行數據顯示 ， 2022年9月 ， 貸款加權平均利率為4.34% ， 同比下降0.66個百分點 ， 其中企業貸款加權平均利率為4.0% ， 同比下降0.59個百分點 ， 處于有統計以來的低位水平 。
從存款端看 ， 2022年9月中旬以來 ， 國有大行主動下調存款利率 ， 帶動部分商業銀行跟隨調整 。“存款利率下調有助于降低銀行負債成本 ， 但存款定期化趨勢加深對負債成本下行產生一定對沖 。”有市場人士表示 。
近期 ， 金融管理部門多次強調“降低企業融資和個人消費信貸成本” 。專家認為 ， 增量和存量貸款利率有望維持低位 ， 商業銀行凈息差依然承壓 。
“存款成本、理財收益率下行后 ， 帶動部分活期存款和理財加速向定期存款遷移 ， 導致存款平均成本率整體下降幅度不大 。”民生銀行首席經濟學家溫彬表示 ， 整體來看 ， 2022年存款利率降幅明顯低于貸款利率降幅 。2022年三季度 ， 商業銀行凈息差為1.94% ， 同比大幅收窄13個基點 。
存款利率仍有下調空間
在凈息差承壓背景下 ， 業內人士認為 ， 存款利率仍有一定下調空間 。
2023年1月起 ， 若存量商業性個人住房貸款利率錨定LPR且重定價日為每年1月1日 ， 則房貸利率會有所降低 。東海證券分析師王鴻行表示 ， 重定價因素將導致2023年一季度凈息差下降 ， 未來幾個月內存款成本走向值得關注 。息差過低制約政策傳導、不利于風險化解 ， 存款利率有望在政策引導下再度下降 。
溫彬認為 ， 2023年存款利率市場化改革有望進一步推進 ， 存款價格可能繼續下行 ， 為降低企業融資成本打開空間 。此外 ， 由于商業銀行凈息差已降至低位 ， 在貸款利率延續低位趨勢下 ， 商業銀行自身也有較強動力繼續下調存款掛牌利率 。
“2023年 ， 存款成本改善優先于貸款定價 ， 存款掛牌利率或較大程度跟上LPR調整幅度 ， 部分期限存款掛牌利率存在10至15個基點的下調空間 ， 從而使得存貸款利率的聯動效應進一步增強 。”溫彬說 。
【大額存單降息定期存款也降息嗎 存款定期化趨勢加劇會導致】對于銀行而言 ， 多舉措管控負債成本尤為重要 。王高鵬建議 ， 銀行應加大活期存款拓展力度 ， 努力提升活期存款占比；強化存款成本率考核等精細化管理舉措 ， 有效降低負債成本；繼續堅持高成本存款的限額管理和限額要求 ， 包括協議存款到期不再續做、大額存單設置上限 ， 壓降定期結構性存款等 。

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