尋找最好的主動型消費基金
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消費行業(yè)是一個統(tǒng)稱 ， 一切跟民生相關(guān)的行業(yè)都可以歸納到消費行業(yè)中去 。 除了我們常見的開門七件事 ， 柴米油鹽醬醋茶外 ， 還有醫(yī)藥醫(yī)療 ， 汽車電子 ， 家電房產(chǎn) ， 服飾服裝都算是泛消費板塊 。 而消費指數(shù)一直以來都是比較牛的指數(shù) ， 業(yè)績在指數(shù)排名中 ， 名列前茅 。
消費指數(shù)為什么這么牛 ， 大體上是因為消費行業(yè)大牛股倍出 ， 尤其是白酒行業(yè) ， 不管是龍一龍二 ， 還是龍三龍四 ， 都是高利潤高質(zhì)量的代表 。 除此之外 ， 還有類似中免、美的、格力等等消費牛股 ， 群星閃耀 。
我們一直都在說消費+醫(yī)藥都是可以弱化周期 ， 穿越牛熊的 ， 事實上這樣的說法不夠完整 。 消費行業(yè)的子行業(yè)中也包含了很多周期性的行業(yè) 。 比如養(yǎng)豬的牧原 ， 那么對應(yīng)飼料行業(yè)也是周期行業(yè) ， 家電行業(yè) ， 廚具行業(yè) ， 消費電子行業(yè)等等 。 我認為消費行業(yè)中真正可以弱化周期的 ， 基本上只有白酒、食品加工行業(yè)了 。
整個消費行業(yè)中最強的應(yīng)該就是白酒指數(shù)、食品飲料指數(shù)和中證消費指數(shù) 。 這3個指數(shù)區(qū)別就是 ， 白酒包含的都是白酒 ， 食品飲料包含了白酒外 ， 還有啤酒飲料以及食品 。
中證消費的范圍更廣 。 中證主要消費指數(shù)的編制方法說明不多 ， 基本上就這么簡單一句話 。
這個指數(shù)的選基標準就是中證800中的成分股 ， 中證800=滬深300+中證500 ， 基本上覆蓋了大部分的大中盤個股 。
當(dāng)前成分股如下：
排名前十當(dāng)中有白酒、食品、調(diào)味料 ， 飼養(yǎng) ， 飼料行業(yè) 。
其實這3個指數(shù)基本上就跑贏了大部分主動基金了 ， 尤其是白酒以及食品飲料兩個指數(shù) 。 但是指數(shù)基金的缺點也很明顯 ， 就是直上直下 ， 回撤幅度很大 ， 因此要跑贏這兩個指數(shù)只能指望白酒表現(xiàn)不好的年份 ， 說實話 ， 這樣的年份真的不多 。
如果我們要挑選最好的消費基金 ， 那么必須要跑贏這些指數(shù)才行 。 但是 ， 說實話能每年跑贏 ， 哪怕接近白酒指數(shù)業(yè)績的基金也不會太多 。 下面我們來進行篩選 。
1、
先按白酒指數(shù)16、17、18、19、20、21年的業(yè)績作為基準 ， 稍微放開一點條件 ， 來進行篩選基金 。
你看 ， 白酒就是這么牛 ， 我已經(jīng)把業(yè)績放寬到白酒的80% ， 但是還是沒有超過白酒的 。
還是不死心 ， 我把年份縮短 ， 去掉了2016年和2017年之后 ， 終于跑出了結(jié)果 。
【|尋找最好的主動型消費基金】
真是醫(yī)酒不分家 ， 一堆醫(yī)藥基金+白酒 。
剔除經(jīng)理管理時間過短的基金后 ， 剩下這么幾個 ， 跟消費有關(guān)的只有鵬華酒和中證白酒了 。
事實證明白酒指數(shù)最強 。 如果繼續(xù)縮短年份 ， 那就沒有太大的意義了 。 這些基金雖然不是消費相關(guān) ， 但是業(yè)績還是很強的 ， 以后可以把這個篩選條件作為一個選基標準來篩選好基金 。
2
這樣的結(jié)果當(dāng)然不令人滿意了 ， 我們既然要找最好的主動型消費基金 ， 范圍當(dāng)然是在主動基金中進行對比 ， 白酒只是一個標桿而已 。 既然白酒這個標桿太高 ， 那么退而求此次 ， 我們選食品飲料指數(shù)來做篩選標準 。
還是跟白酒的條件類似 ， 按16、17、18、19、20、21年的業(yè)績作為基準 ， 稍微放開一點條件 ， 來進行篩選基金 。
可以看到除了幾個指數(shù)基金外 ， 還篩選到了一個主動基金 ， 銀華富裕主題 。 這只基金歷年持倉基本都圍繞著白酒為主進行 ， 今年的主要持倉更是白酒+醫(yī)藥為主 。 嚴格意義上銀華富裕不能算是純粹的消費基金 ， 只能說跟消費行業(yè)相關(guān) 。
可惜的是 ， 該基金管理經(jīng)理焦巍雖然有5年以上的管理經(jīng)驗 ， 但是管理該基金只有2年而已 。
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