化工業(yè) 中國股市：3大天然氣行業(yè)黑馬！有望翻5倍！中國化工厲害！中銀國際|凈利潤|證券股份

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在“袋鼠國”無理撕毀一帶一路協(xié)議，中方宣布無限期暫停中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話機(jī)制下一切活動后，液化天然氣進(jìn)口占比第三。其實(shí)從20年下半年開始，我國就已經(jīng)大規(guī)模降低進(jìn)口天然氣的數(shù)量，據(jù)筆者了解目前已有兩家規(guī)模相對較小的中國進(jìn)口商暫停進(jìn)口“袋鼠國”的天然氣；
筆者認(rèn)為隨著我國清潔能源政策與“碳中和”政策的大力推行，天然氣在一次能源中的占比不斷增加，國內(nèi)需求仍會持續(xù)增長，天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金十年已經(jīng)到來。筆者整理盤點(diǎn)了國內(nèi)天然氣領(lǐng)域三大黑馬。
本期精選條件：宏觀政策驅(qū)動行業(yè)細(xì)分龍頭業(yè)績持續(xù)增長

一、廣匯能源，新疆民營能源巨頭
2021年一季度增幅209.55%
主營業(yè)務(wù)突出，重點(diǎn)發(fā)展天然氣產(chǎn)業(yè) ，符合國家長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。從20年年報(bào)看，天然氣收入占公司收入的55.12% 。公司計(jì)劃經(jīng)過四到五年發(fā)展，早日實(shí)現(xiàn)天然氣收入占比達(dá)到70-80% 。
筆者預(yù)計(jì)公司2021-2023年凈利潤分別為25.86、30.06、34.74億元，同比增長93.53%、16.24%、15.55% ，可持續(xù)關(guān)注公司發(fā)展。
立足新疆豐富資源，產(chǎn)銷雙管齊下。作為國內(nèi)經(jīng)營規(guī)模最大的陸基NG供應(yīng)商立足于新疆及中亞地區(qū) ，依托自有氣、煤、油三種資源，公司打通啟通天然氣管線管道氣銷售上中下游各個環(huán)節(jié) ，實(shí)現(xiàn)液化氣與管道氣的同步增長， 20年哈密新能源工廠實(shí)現(xiàn)LNG產(chǎn)量68820.02萬方，LNG銷售量創(chuàng)投產(chǎn)以來歷史新高，全年實(shí)現(xiàn)外購氣銷量合計(jì)200.91萬噸，同比增長59.54% 。
啟東LNG港口助力公司業(yè)績穩(wěn)步發(fā)展。 20年6月啟東LNG 接收站三期投入試運(yùn)行，公司LNG 接卸能力和周轉(zhuǎn)量大幅提升， 20年底，啟東天然氣年周轉(zhuǎn)能力已經(jīng)達(dá)到300萬噸/年。此外，國家管網(wǎng)集團(tuán)西氣東輸公司南通分輸站與啟通天然氣管線項(xiàng)目開始互聯(lián)互通，公司在傳統(tǒng)的液進(jìn)液出銷售方式外，大大增加了液進(jìn)氣出的銷售模式，公司的天然氣盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng) 。

二、新奧股份，天然氣上游龍頭
2021年一季度增幅98.48%
【化工業(yè)|中國股市：3大天然氣行業(yè)黑馬！有望翻5倍！中國化工厲害！】新奧集團(tuán)起步于1989年，目前形成了貫通下游分銷、中游貿(mào)易儲運(yùn)、上游生產(chǎn)的清潔能源全產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司天然氣業(yè)務(wù)收入占比73.86% ，在國內(nèi)多座城市擁有LNG液化工廠，通過合作鎖定更多資源。依托自主研發(fā)的煤制天然氣技術(shù) ，在內(nèi)蒙古鄂爾多斯市達(dá)拉特旗建立煤制氣基地，公司是國內(nèi)城市燃?xì)庑袠I(yè)領(lǐng)先企業(yè) 。
一季度業(yè)績亮眼，下半年直銷業(yè)績有望顯著增長。一季度公司生產(chǎn)及進(jìn)口LNG同比增長223%達(dá)94.6萬噸，總售氣量同比增長33%達(dá)90.4億方。全資子公司沁水新奧是公司LNG產(chǎn)品產(chǎn)銷主體以煤層氣為原料生產(chǎn)LNG;目前運(yùn)營兩套煤層氣制LNG裝置LNG產(chǎn)能約為10萬噸LNG儲能300萬噸。 21年6月隨著舟山二期投產(chǎn) ，公司接收站產(chǎn)能可提升166%至800萬噸，預(yù)計(jì)21年氣源貿(mào)易量可達(dá)40+億方，帶來可觀利潤增量。
筆者認(rèn)為在全球“碳中和”趨勢下，預(yù)計(jì)公司今年有望貢獻(xiàn)增量凈利潤達(dá)2億元或以上，可持續(xù)保持關(guān)注。

三、惠博普一流油氣服務(wù)提供商
21年一季度增幅112.05%
公司是三大石油公司及其下屬企業(yè)的合格供應(yīng)商，持有阿聯(lián)酋多家石油、天然氣公司的準(zhǔn)入資格，是國內(nèi)油氣田地面系統(tǒng)裝備領(lǐng)域的知名企業(yè) 。
目前公司在手訂單充足，業(yè)績有較強(qiáng)支撐。公司18年中標(biāo)埃塞俄比亞21.34億元的天然氣集輸及處理EPCC項(xiàng)目。亞馬爾LNG項(xiàng)目首條年產(chǎn)550萬噸LNG生產(chǎn)線建成投產(chǎn)中俄東線天然氣管道項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn) 。 20年1月，公司在手訂單達(dá)49億人民幣。其中中標(biāo)哈薩克斯坦特勞州卡沙甘油田10億方天然氣處理廠建設(shè)項(xiàng)目，合同金額為2.42億美元（約合16.7億元人民幣）
筆者認(rèn)為惠博普在油氣田裝備及工程、油氣資源開發(fā)及利用和石化環(huán)保裝備及服務(wù)等領(lǐng)域有領(lǐng)先優(yōu)勢，業(yè)績不斷增長，看好公司長遠(yuǎn)發(fā)展。