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中國證券報 A股短期波動或加劇 券商建議關注三大主線

伴隨著前期持續沖高的“抱團”板塊及個股走勢分化 ， 1月11日至1月15日當周A股三大股指周線集體下跌 。
不過在券商看來 ， 短期“抱團”難瓦解 ， A股春季躁動行情將持續 ， 但短期波動或加劇 。
配置方面 ， 在繼續推薦順周期板塊的同時 ， 券商加大了對科技、可選消費等成長風格板塊的關注；除A股外 ， 券商建議關注港股優質藍籌 。
短期“抱團”難瓦解
從板塊看 ， 數據顯示 ， 28個申萬一級行業中 ， 銀行板塊本周累計上漲逾5% ， 國防軍工、電氣設備、有色金屬、食品飲料等前期持續上攻板塊本周均跌逾5%；概念板塊中 ， 近期屢創新高的白酒板塊大跌10.47% ， 飲料制造、鈷礦等板塊跌幅明顯 。
國泰君安證券認為 ， 短期“抱團”難瓦解 ， 春節前藍籌行情還會階段性演繹 。
中信證券指出 ， 各類資金權益配置偏好提升 ， 市場流動性反而更加充裕 ， 公募基金將是最重要的增量資金來源 。 不過公募基金今年以來累計收益率收斂 ， “搶跑式”建倉緊迫性緩解 ， 市場將會轉戰高性價比品種 ， 因此市場投機性抱團繼續瓦解 。
在國盛證券看來 ， 短期市場情緒導致的階段性的“抱團放松”難以阻擋長期市場資金向龍頭集中的趨勢 。 未來A股龍頭跑贏與溢價也有望成為常態 。
【中國證券報|A股短期波動或加劇 券商建議關注三大主線】 短期波動或加劇
對于A股后市行情 ， 機構普遍持較為樂觀態度 ， 但同時也強調短期市場波動或加劇 。
興業證券強調歲末年初將是較好的投資窗口 。 從匯率、通脹、就業等角度來看 ， 宏觀流動性很難出現大面積緊縮的可能性 ， 對市場影響更大的反而是節奏層面；春節前新發基金規模有望超過3000億元；從基本面看 ， 國內復蘇彰顯韌性 ， 2020年12月份進出口數據保持強勁勢頭 。
廣發證券指出 ， 短期貨幣政策進一步寬松的必要性下降 ， 單純依靠流動性的快速估值抬升不可持續 。 盡管前期抱團品種的中期盈利趨勢未見破壞 ， 但相對性價比之下 ， 其他能夠帶來優厚現金流的板塊將進入投資者的視線 。
海通證券認為 ， 當前市場仍然處在牛市格局中 ， 預計A股凈利累計同比增速將持續回升至2021年三季度 ， 2021年全部A股凈利同比增速預計將達到15%；短期春季行情或已正在路上 。
國盛證券認為跨年行情仍處于未完待續狀態 ， 市場短期調整后風格將逐步轉向成長 。
科技、消費主線被看好
對于后市配置 ， 中信證券建議繼續轉戰A股和港股的三條高性價比主線：“順周期”主線推薦地產龍頭、出口產業鏈、工業品漲價、可選消費；安全主線推薦消費電子、半導體、種植鏈和種子；港股優質藍籌主線推薦電信運營商、互聯網龍頭、教育 。
國泰君安證券表示 ， 短期看好景氣較好的銀行及券商板塊 ， 中期繼續看好三朵“金花”：一是全球原材料周期中的銅、鋁、石化、基化；二是可選消費的酒店旅游、化妝品、白酒、汽車、家電；三是新能源科技 。
國盛證券建議積極參與跨年行情：一是成長方向的軍工、新能源、半導體等板塊；二是景氣確定性高的新能源汽車、光伏風電、機械、醫藥、白酒和電子等；三是港股科技巨頭和價值龍頭 。
興業證券建議關注兩條主線：成長股中可重點關注半導體、智能駕駛、計算機(云)、通信(光模塊)、游戲等方向；經濟復蘇主線中的化工(大煉化、MDI、農藥、鈦白粉、玻纖)、有色(工業金屬) 。
廣發證券建議布局“漲價”主線：一是可選消費 ， 如汽車、家電；二是順周期及科技 ， 如有色金屬、半導體、面板、新能源；三是景氣拐點確認的低估低配大金融 ， 如銀行、非銀 。 主題投資建議關注國企改革 。
海通證券建議 ， 短期可關注大金融板塊；全年視角看 ， 科技和消費是兩大賽道 ， 科技方面計算機(云計算、人工智能)、傳媒(游戲等)、新能源車產業鏈等軟件內容及應用產業發展空間更大 ， 消費方面預計乳制品、餐飲、超市等大眾消費需求或將大增 。

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